經過長達三個月的漫長停牌,惠而浦入主合肥三洋一事由傳聞變為現實。合肥三洋公告稱,惠而浦將以34億元的總對價收購合肥三洋51%的股權,成為公司的控股股東。
合肥三洋表示,由于控股權易主,公司未來將更名為“惠而浦榮事達(中國)股份有限公司”。并購完成后,有關管理層的任命將由合肥三洋董事會在交易完成后決定。
接近合肥三洋人士向中國證券報記者透露,在此次收購完成后,惠而浦的亞洲基地將搬到合肥,雙方將實現技術共享,合肥三洋的帝度品牌將更多地使用惠而浦的技術。不過,三洋品牌并不會立馬從公司消失,未來幾年內公司仍將推出三洋品牌產品。
傳言變成現實
根據公告,惠而浦將受讓日本三洋所持有的合肥三洋1.57億股股票 ,并認購合肥三洋向其非公開發行的2.34億股股票。交易完成后,惠而浦中國將持有上市公司51%的股權,成為合肥三洋的控股股東。對價方面,惠而浦向日本三洋支付的價格為14.15億元,參與增發的金額為19.86億元,總價格為34.01億元。
公司今年5月停牌時,中國證券報即報道美國白電巨頭惠而浦極有可能以接盤二股東三洋系股權的方式入主公司,且未來謀求公司的控股權將是大概率事件。從最終的結果來看,惠而浦的動作較業內預期更為激進,惠而浦通過接盤三洋系股權+認購增發新股的方式一次性完成了對合肥三洋的控股,交易規模也超出市場預期。
惠而浦方面對此次交易的前景頗為樂觀。惠而浦預計,交易后的整合工作將于2014年年底前完成,而且,在合并后的頭12個月內便會帶來收益。
惠而浦北亞部總裁李彥向中國證券報記者透露,惠而浦未來計劃與合肥三洋分享大量技術、市場、產品開發以及運營等方面的專長,以支持合肥三洋進一步的發展。此次投資是惠而浦承諾長期發展中國市場的一個延續。
雙方各有訴求
此次交易雙方各自的訴求十分明確。
對于合肥三洋而言,本次交易一旦完成,將意味著三洋的影子未來從公司逐漸淡出。日本三洋的控制方松下公司,近年來已將三洋的業務重心轉至新能源即電池業務領域,家電業務不再是三洋的重心。同時,三洋在東南亞的業務也已經賣給海爾,這讓合肥三洋方面倍感壓力。事實上,合肥三洋近年來一直在產品線方面進行大刀闊斧的調整,火速推出高端品牌帝度并在央視砸下重金宣傳,近期還以天價簽下林志玲成為品牌代言人,昭示著公司對打造新品牌的決心;今年年初公司又從美的手中收回中低端品牌榮事達,其“去三洋化”的戰略已經十分明顯。
對于惠而浦而言,則是看中了中國市場的巨大機遇。惠而浦在上世紀九十年代就曾與雪花、水仙等老國產品牌合作,但效果均不理想。隨著近年來中國家電企業的崛起,惠而浦在中國的勢力版圖一再收縮。盡管從世界范圍來看,惠而浦仍是白電中的巨無霸企業,但其在中國的主要合作方僅局限于蘇寧云商,其產品在中國的銷量也完全與公司的品牌不相匹配。
新東家戰略雄心
分析人士認為,隨著此次收購的正式公布,未來市場對合肥三洋的關注點將主要集中在以下幾個方面:新任大股東未來的戰略何在?公司未來的管理層會不會調整?三洋品牌會不會延續?
從目前的情況分析,惠而浦成為合肥三洋的控股股東后,會首先解決同行業競爭問題,凡是合肥三洋已有業務,包括未來規劃的業務,惠而浦將全部集中到合肥三洋,而不再使用其他代工廠。惠而浦將通過品牌和技術的注入為合肥三洋帶來新的業務,提供綜合性的生產平臺,新業務內容將集中于空調、熱水器、廚衛電器、環境電器。而以合肥三洋為平臺的冰箱、洗衣機、微波爐等電器的體量,也將同步放大。
對于合肥三洋管理層的問題,公司方面表示,并購完成后,有關管理層的任命將由合肥三洋董事會在交易完成后決定。同時,并購對合肥三洋的員工不會有任何影響。
而產品線方面,一位接近合肥三洋的人士向中國證券報記者透露,帝度品牌目前仍是合肥三洋的重心,而三洋品牌未來也將存續下去,公司在短期內不會完全取消三洋產品的生產。
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