【財新網】(記者 張宇哲)安永在12月21日發布報告稱,2010年全球首發公開募股(IPO)融資活動將再創新高,融資額可望超過3000億美元。中國的經濟增長及多次破紀錄的交易,正推動全球IPO市場強勁復蘇。
2010年前11個月,全球各地共有1199宗IPO,共籌集2553億美元。根據安永年底的《全球IPO最新信息》,到今年年底,全球IPO總值將超越金融危機前2007年全球融資額2950億美元的歷史高位紀錄。
受惠于中國強勁的國內經濟增長及市場上龐大的流動資金,2010年1月至11月期間,來自香港、內地、臺灣的發行人發行的IPO證券占全球IPO總值46%以上,涉及442宗交易,總值為1179億美元,較2009年同期增加了170%。
2010年第四季度IPO總值也可望創紀錄,超過2007年同期的1048億美元融資額。2010年第四季度全球共有294宗IPO,總值已超過1028億美元,預計12月會再有80多宗價值不少于170億美元的IPO。
港深滬名列全球前列
鑒于農行及友邦保險于香港聯合交易所(港交所)上市,港交所2010年的上市融資額連續第二年位列全球之冠。于2010年1月至11月期間,港交所共有79宗IPO,融資額為513億美元。農行的221億美元IPO刷新了此前工行創下的全球歷史紀錄,占本年全球IPO總值的9%。2010年第四季度IPO融資額排名第二的是美國保險企業美國國際集團(AIG)分拆后的亞洲壽險企業——香港的友邦保險,其融資額為205億美元。
在全球IPO活動里,按行業占全球交易宗數的百分比,受惠于全球的經濟刺激計劃,行業排名前四名分別為材料、工業、科技、必需性消費品,金融行業排名第八;但如果按融資總額,金融行業在融資金額的占比最高的,占全球融資總額的29%,其次為工業、材料、能源、電力。
安永大中華區高增長市場主管合伙人何兆烽表示:“中國內地企業將繼續成為推動香港IPO的主要動力,我們也會看到來發達國家及新興市場的企業在香港上市。”
從跨境上市的角度來看,有57家來自全球不同國家和地區的公司到香港進行跨境IPO,俄國、中國澳門、法國、加拿大、澳大利亞、巴西等,融資額也有上升趨勢,今年共計有372億美元。
安永根據2010年前11個月統計,深交所、上交所在融資額方面分別名列全球第二和第四,融資額分別為400億美元(占全球總額的15.7%)和262億美元(占全球總額的10.3%),第三是紐約證券交易所,融資額為310億美元左右。
鑒于增長型企業有龐大需求,以總數計,深圳證券交易所的中小企業板及創業板是全球最活躍的IPO市場,共有288宗交易,占全球IPO交易總數的24%,預計2010年融資額超過3000億元。另外,安永預計,上交所和深交所今年的融資額可達4841億元,也超過危機前的2007年。
中國企業赴美上市大熱
據何兆烽介紹,赴美上市的中國公司于2010年下半年成為焦點。由于越來越多美國投資者希望購買中國企業的股份,因此市場需求龐大。預期這種趨勢將持續到2011年。除了科技、媒體與電信、清潔技術、醫療保健行業以外,有更多來自傳統產業的公司赴美上市。
2010年一共有41家企業在美國上市,一共融資39億美元,比去年增加81%。最高的融資額是廣東明陽風電,當當網和優酷兩個中國公司同時于美國時間12月8日在紐交所同一天掛牌,亦吸引了很多投資者的注意。
相較于美國財務報告準則,中國企業更熟悉國際財務報告準則,成本也相對低。由于在美國上市的公司在2014年至2016年前都須采用國際財務報告準則,何兆烽預計將會有更多中國公司赴美上市。”
安永華北地區主管合伙人曾鵬森認為,雖然市場充滿不確定因素,但全球各地企業上市項目都持續增加,而且有大量計劃上市的企業正在等待宏觀經濟環境更趨穩定,預計當前的IPO上升的勢頭將持續到2011年。此外,預計有更多外資會購入中國內地企業的股份,推動大中華區的IPO活動,預計該趨勢也會持續到2011年。
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