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　五、美的集團整體上市

  　為促進公司整體的規范運作，提升集團整體效率，美的集團自2012年下半年就穩步推動集團的整體上市。2013年8月19日，美的電器發布公告，公司自8月15日起停牌，現金選擇權實施完畢后，美的電器將申請股票摘除，待公司股東所持股份實施換股后，轉換為美的集團股份有限公司(簡稱“美的集團”)在深交所上市及掛牌交易。

  　此前，美的實現了企業創始人何享健到職業經理人方洪波的交接班，美的經營戰略也在不斷轉型，由“規模導向”轉向“利潤導向”。種種跡象表明，美的正在為醞釀已久的集團上市做著前期準備。

　　終于，在2013年中秋節前的最后一個交易日—— 9月18日，家電業界迎來了一條爆炸性消息：美的電器終止上市，同時美的集團正式上市，啟用新代碼(000333)。集團將通過吸并換股美的電器的方式實現整體上市。除了之前美的電器所包含的白電業務之外，美的集團的大家電、小家電、機電以及物流等資產都將注入上市公司。A股也將迎來最大白色家電公司的上市。

美的集團整體上市

　　整體上市后，美的電器實際控制人何享健家族將成為最大的受益者。何氏家族目前擁有美的控股100%的股權，美的控股持有美的集團59.85%的股權，而美的集團持有美的電器41.17%股份。何氏家族通過美的控股持有新的上市公司美的集團59850萬股，以本次整體上市美的集團發行價44.56元計算，何氏家族持股市值將高達266.69億元。

　　同時，美的集團核心高管，包括董事長方洪波、總裁黃健、高級副總裁袁利群、蔡其武、黃曉明、董事栗建偉以及鄭偉康等，將分別持有上市公司股權2.1%、1.75%、1.4%、1.17%、1.17%、1.17%、0.58%。

　　與之前的美的電器相比，整體上市后的美的集團注入了公司的小家電、物流等新業務，其中小家電是最受關注的一塊，資料顯示，截至2012年年底，美的集團旗下大家電、小家電、電機、物流四大板塊占比分別為62%、25%、5%和2%，小家電是公司的第二大業務板塊，在行業內美的也是小家電的龍頭老大。

　　公開財務數據顯示，2012年美的小家電業務板塊實現營業收入257億，收入規模是行業第二名企業的4倍，但整體的盈利能力相對較弱，美的方面表示借助整體上市可加強對小家電業務的精細管理，提高產品的毛利率。

　　對于美的此次重組關注的焦點，業界集中在于美的集團將向美的電器注入的資產如何，而從之前的情況看，美的電器主要的白電業務在集團中的利潤并不算高。此次重組方案顯示，公司利潤較高的小家電和機電等優質資產都將上市，對公司的股價構成利好。

　　美的集團董事長方洪波也表示，整體上市是美的未來穩健發展的基礎和關鍵，美的家電業務及配套的電機、物流業務在一個上市主體下，可最大化實現資源共享，成為一個整合型的企業，并形成持續有效的治理管控機制，實現高質量、可持續的增長。

　　根據三季報數據顯示，完成整體上市的美的集團交出的首份成績單就堪稱亮眼，2013年1-9月實現營業收入937億元，同比增長15%，歸屬于母公司凈利潤60億元，同比增長39%，綜合毛利率為24.2%，同比上升1.1個百分點。其中第三季度收入278億，同比增長16%，環比二季度增速上升。美的轉型效果進一步顯現，內部產業協同效應也變得更加明顯。

　　業內人士分析，美的集團之前的非上市資產質量整體優秀，尤其是小家電業務一直是公司利潤的主要來源，其毛利率也超過美的電器的白電業務。基于此，普遍看好美的集團未來的業績表現。

　　國內白電龍頭企業美的過去兩年對轉變發展模式進行了深入探索，采取主動方式進行戰略調整，積極探索新型的商業模式，通過改善組織結構、提升經營效率，以進一步提高企業核心競爭力，如今已經初現成效，而此次整體上市無疑將使得美的集團自身未來的戰略協同性能發揮到最大化。